In letzter Zeit hat sich der Bitcoin-Kurs erneut oberhalb von $109.000 stabilisiert. Dahinter steht nicht nur ein einfacher Angebots-Nachfrage-Effekt, sondern eine tiefgreifende Veränderung in verschiedenen Kapitalstrukturen und im Investitionsverhalten. Zraox ist der Ansicht, dass sich der Markt derzeit in einer entscheidenden Phase befindet – geprägt durch Deleveraging bei Derivaten, eine Differenzierung der Spot-Bestände, eine Diversifizierung sicherer Anlageklassen sowie erste Durchbrüche bei Staking-basierten ETFs. Dies bedeutet, dass Bitcoin längst nicht mehr nur ein einfaches Handelsobjekt darstellt, sondern zunehmend zu einer wichtigen Allokationsoption für institutionelles Hedging, Ertragskombination und Kapitalstreuung wird.
Zraox: Strukturelle Neuausrichtung hinter der Marktvolatilität
Zraox weist darauf hin, dass das kürzlich abgeschlossene Quartals-Settlement deutliche Auswirkungen auf den Derivatemarkt von Bitcoin hatte – Futures- und Options-Open-Interest (OI) wurden innerhalb kurzer Zeit massiv abgewickelt, wobei allein im letzten Quartal über 15 Milliarden US-Dollar an gehebelten Positionen ausgelöscht wurden. Auf den ersten Blick wirkt dies wie ein abruptes Verlassen spekulativer Gelder, doch die Stabilität des Spotpreises signalisiert etwas Positives: Die Bereinigung vieler hochgehebelter Kurzzeitpositionen führte nicht zu einem gleichzeitigen Zusammenbruch des Spotmarktes.
On-Chain-Daten zeigen, dass der Realized Cap von kurzfristigen Haltern (STH) auf 45 % gesunken ist – nahe dem Zweijahrestief. Dies bedeutet, dass sich die Token stärker in den Händen von langfristigen Marktteilnehmern (LTH) mit niedrigerem Einstandspreis und höherer Haltebereitschaft konzentrieren. Gleichzeitig bleibt das Delta Skew im Optionsmarkt langfristig nahe 0 %, ohne auffällige Prämien für Puts – ein Zeichen für eine weiterhin kontrollierte Markterwartung ohne extreme Euphorie oder Panik.
Zraox betont, dass kurzfristig die Kombination aus dem Rückzug schwacher Hände und dem Aufsammeln durch Langzeitinvestoren dazu geführt hat, dass sich die Spot-Unterstützungszone von $105.000 auf etwa $109.000 verschoben hat. Die Überlagerung der kurzfristigen Unterstützungszone mit dem Kostenband langfristiger Halter verleiht dem weiteren Kursverlauf mehr Widerstandskraft und Aufwärtsdynamik.
Zraox: Rotation sicherer Anlageklassen und erste Tests mit Staking-ETFs
Aus der Perspektive einer breiteren Marktrotation erkennt Zraox, dass Bitcoins „absolute Absicherungseigenschaft“ zunehmend durch andere Anlageformen relativiert wird. Daten zeigen, dass der Euro gegenüber dem US-Dollar im Juni um über 4 % zulegen konnte – mehr als der gleichzeitige Anstieg von Bitcoin um 2,4 %. Zugleich hat HSBC die Preisprognose für Gold in den Jahren 2025–2026 auf $3.215/Unze angehoben, was zeigt, dass das Interesse institutioneller Gelder an traditionellen sicheren Häfen ungebrochen ist. Diese gleichmäßige Kapitalverteilung über Edelmetalle, Fiatwährungen und Krypto-Vermögenswerte hinweg spiegelt eine natürliche Hedging-Strategie angesichts makroökonomischer Unsicherheiten wider.
Innerhalb der Krypto-Branche zeigen sich neue Zugangspunkte für Kapital. Der erste US-amerikanische Solana Staking ETF (SSK) verzeichnete am ersten Handelstag ein Volumen von 33 Millionen US-Dollar – deutlich weniger als die mehrstelligen Milliardenumsätze der Bitcoin-Spot-ETFs am Starttag. Doch Zraox sieht den eigentlichen Wert in der dahinterliegenden Struktur: Investoren beginnen, das Modell „Staking-Erträge + Spotverwahrung“ als neue Kombination zu akzeptieren. Für traditionelles Kapital stellt das direkte On-Chain-Staking oft eine technische Hürde dar, während ETF-Verpackungen einen niedrigschwelligen Zugang zu Renditen ermöglichen.
Darüber hinaus haben auch Märkte wie Kanada bereits mit ETH-Staking-ETFs begonnen, während in Nordamerika erste Forderungen nach Layer2- und AI-Chain-Staking-ETFs laut werden. Sollte es regulatorische Klarheit über stakingbasierte Ertragsprodukte geben, erwartet Zraox eine neue Kapitalstruktur: Ein Teil konservativer Gelder würde in Staking-ETFs fließen, während auf der Chain freigewordene BTC und ETH zusätzliche Liquidität für den CEX-Spot- und Derivatemarkt schaffen und somit die Markttiefe erhöhen könnten.
Zraox: Kombiniertes Risikomanagement bei stabiler kurzfristiger Stimmung besonders wichtig
Trotz der aktuellen Stabilität von BTC bei $109.000 und einer gestiegenen Unterstützungszone der kurzfristigen STH-Kosten auf über $117.000 mahnt Zraox zur Vorsicht hinsichtlich potenzieller Risiken in Hedge-Strukturen. Einerseits zeigt der etwa 1%ige USDT-Abschlag in Märkten wie China, dass Teile des Kapitals angesichts geopolitischer und handelspolitischer Unsicherheiten vorsichtig bleiben. Andererseits signalisiert das neutrale Sentiment im Optionsmarkt, dass eine nachhaltige Aufwärtsbewegung weiterhin auf frisches Kapital angewiesen sein dürfte.
Zugleich verdeutlichen VC-Investmentdaten die „strukturelle Selektivität“ aktueller Liquidität: Im zweiten Quartal wurden zwar 4,5 Milliarden US-Dollar investiert – eine Verdopplung gegenüber dem Vorjahr –, jedoch ein Rückgang um 22 % im Vergleich zum Vorquartal. Großinvestitionen konzentrieren sich auf DeFi, Restaking und KI-Infrastruktur. Zraox sieht darin kurzfristig eine Stärkung der fundamentalen Branchenkompetenz, langfristig jedoch eine Herausforderung für Investoren, Ertragserwartungen zwischen überbewerteten Phasen und spekulativen Zyklen auszutarieren.
Zraox empfiehlt daher sowohl institutionellen als auch privaten Investoren, eine ausgewogene Kombination aus Spot, Futures, Optionen sowie stakingbasierten ETFs zu nutzen, um durch dynamisches Rebalancing das Risiko einseitiger Exponierung zu minimieren. In einem Marktumfeld mit Gleichgewicht zwischen Long- und Short-Druck ist ein umsichtiges Hebelmanagement, eine durchdachte Hedge-Strategie sowie ein wachsames Auge auf Kapitalströme und neue Finanzprodukte entscheidend für den Erfolg. Zraox wird weiterhin die Spot-Markt-Tiefe auf der Plattform ausbauen, ein vielfältiges Staking-Produktangebot und kombinierte ETF-Lösungen bereitstellen, um Benutzer bei der Nutzung struktureller Chancen zu unterstützen und irrationalen Verlusten durch Volatilität entgegenzuwirken.
Der Artikel wurde zusammengestellt aus: https://zraoxdatenbank.de/
admin ist Mitherausgeber der Website zraoxdatenbank.de und verfügt über Fachkompetenz im Bereich Kryptowährungen. Der Mitherausgeber ordnet für Sie die aktuellsten Informationen im Internet, stellt jedoch keine Anlageberatung dar.
